NEW YORK, 20 september – De mondiale aandelenkoersen zijn gedaald en de rente op 10-jaars staatsobligaties bereikte bijna het niveau dat voor het laatst in 2007 werd gezien, terwijl een duik in de Amerikaanse huizenbouw vorige maand de evenwichtsoefening onderstreepte waarmee de Federal Reserve deze week wordt geconfronteerd bij de presentatie van haar vooruitzichten op de inflatie en de economie .
Handelaren en beleggers vermeden grote weddenschappen in de aanloop naar de rentebesluiten van de Fed vandaag, de Bank of England op donderdag en de Bank of Japan op vrijdag, in een week waarin ook beleidsvooruitzichten van andere centrale banken werden verwacht.
De olieprijzen stegen voor de vierde sessie op rij, waarbij de futures voor de mondiale benchmark Brent-olie boven de $95 (RM446) per vat klommen, een stijging die de zorgen vergroot over de vraag of de rente moet stijgen om de inflatie te onderdrukken.
De futures wijzen op een waarschijnlijkheid van 99 procent dat de Amerikaanse centrale bank haar agressieve renteverhogingen vandaag zal onderbreken, wanneer Fed-voorzitter Jerome Powell naar verwachting een agressieve houding zal aannemen op een persconferentie.
“Ik verwacht een herhaling van de Jackson Hole-toespraak van Powell”, zegt Bill Sterling, mondiaal strateeg bij GW&K Investment Management LLC in Boston.
“Ze zijn nog steeds heel serieus over het terugbrengen naar een inflatie van 2 procent en zijn bereid de rente indien nodig verder te verhogen, met een knipoog naar het idee dat er een tweezijdig risico bestaat in de economie”, waarbij sterke economische groei versus afnemende economische groei tegenover elkaar staan. inkomens.
De impact van de stijgende rentetarieven heeft de vraag naar Amerikaanse woningen gekrompen, aangezien een heropleving van de hypotheekrente ertoe leidde dat de huizenbouw in augustus daalde naar het laagste niveau in drie jaar.
De markt heeft zijn vooruitzichten aangepast en een aanzienlijke hoeveelheid renteverlagingen door de Fed volgend jaar ongedaan gemaakt vanwege twee factoren, zegt Joe LaVorgna, hoofdeconoom van de VS bij SMBC Nikko Securities America Inc in New York.
“De ene is de angst dat de inflatie, denk ik ten onrechte, hardnekkig zal blijven, vooral nu de olieprijzen stijgen. Nu is er nog een ander punt van zorg: de potentiële loononderhandelingen met de auto-arbeiders die inflatie zouden kunnen veroorzaken,” zei hij.
Maar de vacatures worden scherp zwakker, wat een goed teken is voor lagere arbeidskosten, zei hij.
Het rendement op 10-jaars staatsobligaties steeg naar 4,365 procent, een niveau lager dan het hoogste punt in bijna 16 jaar van 4,366 procent dat op 22 augustus werd bereikt. Het rendement op twee jaar, dat de renteverwachtingen weerspiegelt, steeg met 3 basispunten naar 5,094 procent.
Een sprong in het jaarlijkse tempo van de Canadese inflatie als gevolg van de stijgende benzineprijzen hielp de verwachting te voeden dat de rentetarieven langer hoger zullen blijven. Uit de futures blijkt dat de Fed de daggeldrente tot eind juli 2024 boven de 5 procent zal houden.
De MSCI-index voor aandelen over de hele wereld sloot 0,17 procent lager, terwijl de panregionale STOXX 600-index in Europa 0,04 procent lager noteerde.
Op Wall Street daalde de Dow Jones Industrial Average 0,31 procent, de S&P 500 verloor 0,22 procent en de Nasdaq Composite daalde 0,23 procent.
De dollarindex, die de munt meet ten opzichte van zes grote sectorgenoten, steeg 0,06 procent naar 105,13, niet ver van het hoogste punt in zes maanden van donderdag op 105,43.
Beleggers en centrale bankiers kampen sinds eind juni met een stijging van de olieprijzen met meer dan 30 procent, omdat Saoedi-Arabië en Rusland het aanbod beperken en de vraag is toegenomen, terwijl de zwakke schalieproductie in de VS ook de zorgen heeft doen toenemen.
De olieprijzen daalden dinsdag nadat ze het hoogste niveau in tien maanden hadden bereikt, nadat beleggers winst hadden genomen na drie sessies van winst.
De Amerikaanse futures op ruwe olie daalden met 28 cent naar $91,20 per vat, terwijl de Brent-futures met 9 cent daalden naar $94,34, nadat ze zich hadden teruggetrokken van het hoogste punt van de dag op $95,96.
Samuel Zief, hoofd van de mondiale valutastrategie bij JPMorgan Private Bank, zei dat centrale banken zich niet al te veel zorgen hoeven te maken over de stijging van de olieprijs, die volgens hem zou moeten verdwijnen naarmate de economieën vertragen.
“Waar de centrale banken echt op gefocust zijn, zijn niet langer de energieschokken aan de aanbodzijde, maar het hardnekkige dienstengedeelte van het inflatiemandje,” zei hij.
De Bank of England stelt donderdag het beleid vast en zal naar verwachting de rente met 25 basispunten verhogen naar 5,5 procent, wat volgens veel beleggers de laatste stijging van de cyclus zal zijn.
Verwacht wordt dat de Bank of Japan de rente vrijdag op negatief terrein zal laten staan, hoewel ook zij nauwlettend zal worden onderzocht op aanwijzingen over de vooruitzichten nadat gouverneur Kazuo Ueda zinspeelde op een stap af van het ultra-soepele beleid.
Goud bleef in de buurt van een piek van twee weken, hoewel de prijzen binnen een smalle marge bleven hangen toen de focus verlegde naar de beleidsvergadering van de Fed.
De Amerikaanse goudfutures kwamen weinig veranderd uit op US$ 1.953,70 per ounce. – Reuters