NEW YORK, 19 september – Mondiale aandelen daalden en de rente op 10-jaars staatsobligaties noteerde gisteren bijna het hoogste punt in 16 jaar, te midden van toenemende zorgen dat de ‘meer en langer’-boodschap van de Federal Reserve over de rentetarieven zijn tol zal eisen van de Amerikaanse consumenten.
Stijgende olieprijzen, een mogelijke sluiting van de overheid in minder dan twee weken en de staking van United Auto Workers (UAW) tegen de Detroit Three autofabrikanten zouden allemaal een Amerikaanse economie kunnen vertragen die nog steeds sterk draait en het inflatietempo te hoog is.
“Er is bezorgdheid over de economie en dat houdt direct verband met de stijging van de rente, de Fed Funds-rente. Het maakt het voor mensen moeilijker om huizen en auto’s te kopen en geld te lenen in het algemeen”, zegt Tim Ghriskey, senior portefeuillestrateeg bij Ingalls & Snyder.
Hoewel de markt een renteverhoging heeft ingecalculeerd toen de Fed morgen een tweedaagse beleidsvergadering afsluit, blijft de mogelijkheid bestaan van een nieuwe renteverhoging in de toekomst.
“Het is onwaarschijnlijk dat de Fed op deze bijeenkomst een verhoging zal doen”, zei Ghriskey. Maar ik denk dat ze zich in een cyclus van elke andere vergadering bevinden, tenzij we echt een significante verbetering van de inflatie zien.”
De mondiale benchmark voor ruwe olie, Brent, kwam dicht bij US$ 95 (RM445,31) per vat, dankzij een verdere stijging van de olieprijzen. De markt heeft de sterke stijging vorige week van zich afgeschud vanwege de veerkracht van de Amerikaanse economie en de belangrijkste inflatiegegevens voor augustus die een vertragende trend laten zien.
Maar de stijgende olieprijzen zullen de consument zwaar belasten, vooral met de hervatting van de afbetalingen van studieleningen in oktober, zegt Marc Chandler, hoofdmarktstrateeg bij Bannockburn Global Forex in New York.
“Hogere olieprijzen zijn een belasting op de consumptie”, zei Chandler. “De meeste economische neergangen sinds de jaren zeventig hebben plaatsgevonden na een olieschok, meestal een verdubbeling van de olieprijs.”
De rente op tienjarige staatsobligaties bedroeg 4,3125 procent, net onder het niveau van 4,366 procent dat op 22 augustus werd bereikt, en de tweejarige rente steeg verder tot boven de 5 procent.
Terwijl futures slechts een kans van 1 procent laten zien dat de Amerikaanse centrale bank woensdag de rente gaat verhogen, verwacht de markt dat de Fed de rente op daggeld tot eind juli 2024 boven de 5 procent zal houden.
“Nu de inflatie nog steeds ruim boven de doelstelling van 2 procent van de Fed ligt, is de kans op een nieuwe renteverhoging zeker groter voordat er een renteverlaging plaatsvindt, ondanks de diepste wensen van de markten”, zegt Saira Malik, chief investment officer bij Nuveen.
De MSCI-index voor aandelen over de hele wereld sloot 0,24 procent lager. De pan-Europese STOXX 600-index verloor 1,05 procent, getroffen door verlaagde groeivooruitzichten toen de aandelen van Societe Generale met 12,05 procent kelderden nadat een langverwacht strategisch plan van de nieuwe CEO investeerders teleurstelde.
De op twee na grootste beursgenoteerde bank van Frankrijk zei dat ze de komende jaren weinig of geen groei van de jaarlijkse omzet verwacht, in een langverwacht strategisch plan van de nieuwe CEO.
In Londen noteerde de exportzware FTSE 100.FTSE zijn slechtste dag in ruim een maand, met een daling van 0,8 procent tegenover een daling van 6,1 procent in auto’s en onderdelen.
De belangrijkste indices van Wall Street schommelden gedurende het grootste deel van de sessie en boekten aan het slot nominale winsten. De Dow Jones Industrial Average steeg 0,02 procent, de S&P 500 steeg 0,07 procent en de Nasdaq Composite steeg 0,01 procent.
Ook de vastgoedproblemen in China, geopolitieke spanningen en aanhoudende stakingen wakkerden de zorgen over de mondiale groei aan.
De aandelen van projectontwikkelaar China Evergrande Group daalden gisteren met 25 procent nadat de politie personeel van de afdeling vermogensbeheer had aangehouden. Collega-ontwikkelaar Country Garden werd opnieuw geconfronteerd met een liquiditeitstest met een deadline om 15 miljoen dollar aan rente te betalen die gekoppeld is aan een offshore-obligatie.
De verdwijning van de Chinese minister van Defensie heeft de onzekerheid vergroot over het standpunt van president Xi Jinping over internationale betrokkenheid.
Centrale banken
De mondiale centrale banken staan centraal. Vijf van de centrale banken die toezicht houden op de tien meest verhandelde valuta’s houden deze week rentevaststellingsvergaderingen. Een hele reeks centrale banken van opkomende markten, waaronder Turkiye en Zuid-Afrika, zullen elkaar ook ontmoeten.
Donderdag wordt de Bank of England getipt om voor de 15e keer te verhogen en de rentetarieven op 5,5 procent te brengen.
De Bank of Japan is vrijdag de belangrijkste risicogebeurtenis. De markten zijn op zoek naar signalen dat het land sneller dan eerder werd gedacht afstand zou kunnen nemen van zijn ultra-soepele beleid, nadat recente opmerkingen van gouverneur Kazuo Ueda de rente veel hoger hadden doen uitvallen.
De Zweedse kroon daalde gisteren naar een recordlaagte ten opzichte van de euro, dagen voordat de Riksbank naar verwachting de rente opnieuw zal verhogen.
In andere valuta daalde de dollar met 0,166 procent naar 105,07, nadat hij onlangs handelde in het zicht van een hoogste punt in zes maanden. De dollar verloor aan kracht naarmate de dag vorderde.
De euro won ongeveer 0,30 procent tot US$1,069, na vorige week te zijn gedaald naar een laagste punt in 3,5 maanden van US$1,0632, toen de Europese Centrale Bank aangaf dat haar renteverhogingen voorbij zouden kunnen zijn.
Ten opzichte van de yen daalde de dollar met 0,17 procent naar 147,58.
Amerikaanse ruwe olie steeg met 71 cent tot 91,48 dollar per vat, terwijl Brent met 50 cent steeg tot 94,43 dollar, nadat hij eerder 94,95 dollar had bereikt.
De goudprijs steeg, geholpen door een lichte daling van de dollar, terwijl beleggers deze week wachtten op belangrijke beleidsbeslissingen van de centrale bank.
Amerikaanse goudfutures sloten 0,4 procent hoger op US$ 1.953,40 per ounce. – Reuters